?????? ??????? ?????? ????????????? ?? ????? ????????? ????????? ?? ????????. ????? ????????? ???? ??????, ?????? ???????? ???????????? ??????? ? ????? ? ??????? ??????? ? ????? ????????? ??????????, ? ??????, ? ??????? ??????? ?????????. ????????? ????? ?????????? ???????????? ? ??????? ??????? ?????????????, ????????? ???? ????? ????????? ???????? ???? ????? ?????????? ??? ???????? ??????. ???????????? ?????????? ????? ????? ???????????? ??????? ????????????? ????????????? ? ????????? ???????????. ??? ??????, ??? ? ???????????? ??????????? ???????? ????? ????? ????????? ? ?????.
??? ????? ?????????? ???? ???????? ? ??????????
?? ??? ????? ?????? ?????? ???????, ????????????? ??? ???????????? ?? ????? ?????????? ??????? ???????, ????????, 10 ???. ???????? ?? ????? ???????? ???????, ??? ????????????? ??????? ?? ?????????? ???????. ????????, ???? ?????????????? ??????????, ??????????????? ???????, ? ???????????? ????????????, ??????????? ???????. ???????????????? ??????? ????? ????? ?????????? ???? ?????????, ?????????? ?? ??????? ????????? ????????? ??? ????? ?????????????. ??????? ?????? ? ??????? ?????? ???????? ????????????? ????????? ??? ID/NR4. ??? ?????????? ???? ? ?????????? ?? ????????? 4 ?????? ???????? ??????????, ??????? ???????? ???? ???????? ?????????? ???????? ??????, ? ???????? — ???? ??????????????? ?????????.
??? ?????????? ?? ???????? ???????????
?????? ????????????? ???????? ???????? ?????? — ?????? ??????? ???????. ????????, ??????? ??????????? ?????? ?????????????? ?? ????????? ????????? 5 ???????? ??????. ????????? ??????? ?? 2 ????? ?????? ?????????? ???????, ?????? ??????? ???????????? ??? ???? ?? ???????? ????????? ???? ?? ??????. ???????????? ???????? ??????????? ????????? ??????? ??????? ??? ??????????? ????? ??????? ?????, ? ???????? — ??? ??????????? ??????. ??? ??????? ?????? ????????????? ???? ????? ???????????? ????????? ATR (Average True Range — ??????? ???????? ????????). ??? ??????? ???????? ????? ??????? ? ????? ????? «????? ????????? ??????????? ???????? ??????», ???????? ? 1978 ?.
?? ??? ????? ????????????? ???????? ???????
? ???????? ??? ???????????? ????? ????????? ???????? ??? ? ??????? ??????????. ???? ??????? ???????? ???????, ??? ????? ?????????????, ?? ????? ???????, ??? ??? ?????????? ????? ????????? ? ?????????? ????, ??? ???????????? ????????? ???????????? ???????? ????????. ??? ?????? ????????????? ???????? ????????? ???????????? ??????. ????? ????????? ????? ??????? ? ???, ??? ??????? ?????? ?? ????????????? ??????? ????????, ? ?? ???????? ???????? ???????? ?????? ?????? ??????????, ?????????? ????????? ?????????.

?????? ????????????? (VIX) – ??? ??????????, ?????????? ???????? ?????????? ??????????? ????? ???????????? ??????? ????????????? ????? ?????. ?? ?????????????? ?? ?????? ??? ???????? ?? ?????? S&P 500 ? ?????????? ????????? ????????????? ????? ??????? ?? 30-??????? ?????????. ???????????? ????????????? — ???? ?? ?????? ?????????? ???????????, ??????? ?????????????? ?? ????????? ???????????? ?????? ?????? ??? ??????. ?? ????? ???????????? ?????????? ?????????? ??????????? ??????????? ?? ???????????? ?????????? ???????.
????? ????????? ???????? ???????? ?? ??????????? ??????? ???????? ??????? ?? ???????? ?????????????. ???? VIX ?????????? ????? ???????????? ??????????? ???? ??? ???? ??????? ???????????, ??? ????? ????????? ?? ??????? ? ??????????? ??????????. ?????????? ??? ????????? ????????????? ????? ????? ????????? ???? ?? ? ??????, ? ? ?????????.
????? ?? ???????????? ??? ?????? ????????? ????????? ????? ? ??????. ?????????? ??????????? ?????????? ? ???? ?????????? ????? ???. ? ?? ?? ????? ??????? ????????????? ????????????? ??????? ??????????? ??? ???????? ???????.
???? ????? ???????? ??????? ?? ???????????? ????????????? ???? ??? ????? ???????????. ???? ?? ????? ?????????? — ?????? ????????????? (??? VIX), ??????? ? 1993 ???? ????? ????????? ????? ???????? (Chicago Board Options Exchange, ??? CBOE). ???????????? ????? ?????????? ???????? ??, ??? ?? ???????? ???????? ????? ?? ????????????? ??????? S&P 500 ?? ????????? 30 ????. VIX ??? ???????? «???????? ??????» — ???? ??? ???????? ??????, ??? ????????? ?? ??, ??? ????????? ????????? ??????? ????????????? ??????? S&P 500 ? ????????? ?????. ?????? VIX ?????????????? ??? ????????? ???? ???????? ?? ?????? S&P 500 ? ??????? 30 ????.

?? ?????????? ????????? ??????? ? ??????? ????? ???? ???? ??????? ??????? ?????????????. ????????????? ?? ?????? ??????? ?? ????????? ???????????? ??????????, ??????? ????? ?????????????? ?? ???????? «SQRT(T)», ??? ? — ???????????? ????????? ????????. ????????? ???? ?????? ???????? ?? ??????? ????????? ? Excel ????. ???? 10 ?????????, ??????? ??????? ?? ?????? ?????? ?? ???? 2 USD ?? ?????. ?? ????? ???????? 11 ???????????, ??????? ?????? ?? ?????? ?????? ??????. ???????? ????? ????????? ????????????? ????? ?????????? ??????????, ?? ??????????? ?????? ??????????.
? 1990 ???? ???? ???? ???? ???????? ??? ????? ??????????, ? ? ?????? ??? ?? ???? ?????? ??????. ?? ??? ????? ?????? ??????? ????? ??????????? ????? ?????????????? ???????????. ??? ?????? ??????? ????? ?????, ????????? ????????????? ? ???. ??? ???? ???????? ? ?????????? ????????????? — ????????? ???????, ??????? ????????????? ??? ??? ???? ?????. ????????? ? ?????? ?????? ?? ????? — ?????, ??????????? ????????, ?????, ?????????, ?????? ? ??????? — ???? ????, ?? ? ????????????? ????? ?????????? ??? ??????? ?? ???.
????, ????????, ???? ???????? ???? ????? ?????? ????????, ?? ? ????????? ????? ?? ??????? ??? ??????? ????? ??????? ?????. ??????? ????? ????????????? ?? ?????? ????? ??? ????? ?????????? ???????? ?? ????????? ?????. ????? ????? ????????????? ??????? ??????????? ??? ???????????, ?? ? ????? ??????????? ??????????. ? ??????? ?????? ????????????? ????????????? ??????? ??????? ?????????? ????? (??? ?????? ?? ???? ????????????) ? ??????? ??????? ????-?????.
- ???????????? ????????????? ??????????, ??? ???????? ???? ??????, ?? ?????? ?????? ?? ?????????? ???????.
- ?????? ????????????? (VIX) – ??? ??????????, ?????????? ???????? ?????????? ??????????? ????? ???????????? ??????? ????????????? ????? ?????.
- ? ?????? 2020 ???? ? ?? ???????? ??????? ????? ???????? ????? ????? ???????? ?? 119%.
- ???????? ?? ???????????????? ??????? ????????? ?? ??????, ?????????? ?? ????????.
???? ? ??????? ?????????? ???????? ?? ????? ?????????? ????????, ? ???????????? ??????? ????????? ???? ????? ??? ???????????? ?????? ??????. ????? ????? ??????????????? ??????? ??????? ????????????? ? ???????? ???????, ??????? ??????? ?? ??????? ?????????, ??????????????? ???????? ? ?.?. ???????? ??????? ?? ???? ????? ????????? ? ??????? 0,5-1%.
????????? ????????????? — ??? ??????? ????????? ????, ??????? ???????? ??????? ?? ??????? ? ????????? ?????. ? ?????????? ?????????? ????????? ????????????? ?????????? Implied Volatility ??? ?????? IV — ??? ????????? ?? ??? ????????. ????????? ?????????????? ?? ?????? ??????? ??????? ???????? ??????? ????? ????????????? ???????? ? ???????? ??????????? ?????. ????? ???????, ??? ?????? ?????????? ???? ?? ??????? ????, ????? ???????? ?? ?? ??????????. ?????? ??????? ???????????? ?????????? ? ???????????? ????? ???? ? ?????? ??—?? ??? ??????????? ?????????.
???????????, ??? ??? ???????? ?? ???? ??????? 30 ??? 50 %, ? ?????? ??? ??????, ??? ???? ?????????, ????? ???? ???-?? ??????. ???? ?? ???????????? ????????, ?? ????? ????? ?? ?????? ??? ??????????. ? ????????? ?? ?????? ???????? ? ????? ? ?????? ??????? ? ????? ???????? ?????? ??? ??????, ? ?? ?? ????? ??? ?????????? ?????????? ??????????.
Leave a Reply